智通财经app获悉,国泰君安发布研报称,ai技术渗透加速cxo产业范式革新。ai技术在生物医药领域深度应用有望重构cxo产业价值链。deepseek等通用大模型在蛋白质折叠预测准确率突破90%(alphafold基准测试),叠加生成式ai实现分子结构生成效率提升5-8倍,推动ai cxo融合进入新阶段。
全球药企降本增效诉求升级,叠加ai技术成熟度提升,驱动cxo企业加速智能化转型。头部cxo企业如 药明康德 、康龙化成、凯莱英、泰格医药等已通过自研或合作构建ai技术壁垒,在靶点发现、患者招募、工艺优化等环节实现效率提升,行业正从“人力密集型”向“技术驱动型”演进。
国泰君安主要观点如下:
临床前cro:ai重塑药物发现范式,头部企业构建数据壁垒
ai技术在靶点识别、admet预测等环节具备独特优势,通过高通量数据挖掘与分子模拟,显著缩短靶点筛选与化合物优化周期。药明康德基于del库(dna编码化合物库)与ai毒性预测模型联动,成功实现“分子设计-体内毒理验证”闭环,临床前开发周期从18个月缩短至12个月。生成式ai在虚拟化合物生成中的应用有望深化,企业需通过积累独家实验数据(如del库、pb级生物数据库)优化模型精度。
临床cro:ai破解患者招募瓶颈,数据合规成竞争关键
患者入组效率低下是临床试验核心痛点,ai通过多源数据整合与动态匹配优化试验流程。泰格医药ai患者动态匹配系统整合全国800 医院脱敏数据,运用迁移学习技术提升患者匹配精度至89%,患者入组周期缩短28%。去中心化临床试验(dct)与ai结合有望成为趋势,具备医疗数据及合规处理能力的企业有望构筑护城河。
cdmo:ai赋能工艺智能化,生产质控标准升级
ai可以赋能cdmo领域实现工艺参数实时调优与质量预测,突破传统经验驱动模式。凯莱英通过强化学习动态优化多个关键参数,在连续化生产中将某抗病毒药物中间体合成收率从72%提升至88%,批次稳定性从8.5%降至2.3%。未来,生成式ai在合成路径预测中的应用(如逆合成分析、杂质谱模拟)有望释放更大价值,构建工艺知识库与自动化产线实现“数据-模型-生产”闭环有望推动行业降本增效。
推荐标的: 药明康德(02359)、药明生物(06821)、凯莱英(03759)、康龙化成(03759)、泰格医药(03347)、昭衍新药(06127)、博腾股份(300363.sz)、药石科技(300725.sz)。
受益标的: 药明合联(02268)、皓元医药(688131.sh)、泓博医药(301230.sz)、成都先导(688222.sh)。
风险提示: 技术落地不及预期风险、行业竞争加剧风险、地缘政治风险、数据安全及合规风险。
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